私募股权的规定是什么
私募法律即有关私募股权基金资金募集的相关法律政策，它是私募募集者和投资者在私募行为中必须遵守的法律行为规范诸如《公司法》、《证券法》、《合伙企业法》以及《信托法》等。
《公司法》第七十八条规定：股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。其中募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。这意味着法律第一次对向特定对象募集设立公司进行了规定，明确了公司设立方式可以采用私募的形式，从而从立法角度确立了与公募相对应的私募概念。
《证券法》第十条规定：公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。有下列情形之一的，为公开发行：（一）向不特定对象发行证券的；（二）向特定对象发行证券累计超过200人的；（三）法律、行政法规规定的其他发行行为。非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。
一、私募有哪些特点
第一，私募的投资基本没有流通性（Liqidity）；
第二，之所以叫私募，就是不可以公开招募投资人，不可到公开的市场上去卖，不可以在INTERNET上卖股份等等。
第三，私募的投资人，可以是天使投资人（AngelInvestor），也可以是VC；可以是个人，也可以是InstittionalInvestor。但不管是谁，他必须是AccreditedInvestor。
AccreditedInvestor台湾人翻译成投资大户，也有人翻译成合格投资者，认可投资者，或受信投资人，美国证券交易委员会（SEC）的D条款规定，要成为AccreditedInvestor，投资者必须有至少100万美元的净财产，至少20万美元的年收入，或者必须在交易中投入至少15万美元，并且这项投资在投资人的财产中所占比率不得超过20％。
如果想以私募融资，在美国要注意这条规定。不在美国，比如在中国搞私募，还没有什么明文规定。
私募的载体包括股票、债券、可转换债券等多种形式。股票可以做优先股，普通股，等等，只要你愿意，你可以把DEAL设计得很复杂。但也别太复杂了，会把投资者都吓跑了。
二、私募投资基金的类型有哪些
主要分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、资产配置类私募基金。私募证券基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他资产；私募股权投资基金主要投向未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票以及中国证监会规定的其他资产；资产配置类私募投资基金，主要采用基金中基金的投资方式，主要对私募证券投资基金和私募股权投资基金进行跨类投资。
私募股权的法律法规有哪些
私募基金法律法规包括《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《公司法》《合伙企业法》等法律。
私募基金的法律法规是什么
《公司法》是公司制私募股权基金建立和运营的主要法律依据，《证券法》则规范着私募股权投资的退出渠道。《产业投资基金管理暂行办法》为深化投融资体制改革，促进产业升级和经济结构调整，规范产业投资基金的设立、运作与监管，保护基金当事人的合法权益，而制定的。
关于股权回购的法律法规
转让股权后，公司应当注销原股东的出资证明书，向新股东签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中有关股东及其出资额的记载。对公司章程的该项修改不需再由股东会表决。
《公司法》第七十四条有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权：
(一)公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的;
(二)公司合并、分立、转让主要财产的;
(三)公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。
股权转让的法规有哪些
股权转让的法规有：
1.有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。
2.股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。
3.经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例;协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。
涉外私募股权投资的法律风险
涉外私募股权投资的法律风险可以概括为以下几类：
1、投资管理人的道德风险；
2、投资项目风险；
3、政策风险；
4、基金延期的风险；
5、流动性风险。
私募基金股权投资特点有哪些
股权投资，是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上，也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合，还可以发生在股份的非公开转让场合。
股权投资方式的特点：
1、资金来源广泛；
2、对非上市公司的股权投资，因流动性差被视为长期投资，所以投资者会要求高于公开市场的回报。
3、没有上市交易，所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
股权投资母基金设立有哪些规定？
股权投资母基金（private equity fund of funds，FOF）是以股权投资基金（private equity，PE）为主要投资对象的私募基金。
股权投资母基金的业务主要有三块：一级投资、二级投资和共同投资。
一级投资
一级投资（primary investment）是指FOF在PE募集的时候对PE进行的投资。FOF发展初期，主要就是从事PE的一级投资业务，一级投资业务是FOF的本源业务。
二级投资
二级投资（secondary investment）是指FOF在PE二级市场进行投资，主要有两种形式：购买存续PE的基金份额和（或）后续出资额；购买PE持有的所投组合公司的股权。
直接投资
直接投资（direct investment）是指FOF直接对公司股权进行投资。在实际操作中， FOF通常和它所投资的PE联合投资，而且FOF扮演者消极的角色，而让第一投资人，即PE来管理这项投资。
作为目前中国私募基金设立和运作的主要监管机构，国家发改委于2011年11月发布的《关于促进股权投资企业规范发展的通知》（"2864号文"），将全国大小规模的股权投资基金均纳入备案监管的范畴，标志着中国首个全国性股权投资基金管理规范的出台，这可以算是私募基金法律发展的又一个里程碑。
根据2864号文，所有在中国境内设立的从事非公开交易企业股权投资业务的股权投资企业（包括以股权投资企业为投资对象的"股权投资母基金"），除已经根据《创业投资企业管理暂行办法》备案的创投企业和由一家机构独资设立的股权投资企业），均须按照其规模是否达到5亿元人民币（或等值外币）在国家发改委或省级备案管理部门进行备案。2864号文的相关指引则"建议"（在实践中实际上是"要求"）所有新设的股权投资企业的单个投资人出资额不低于1000万元人民币。在目前的备案实践中，成功备案的"股权投资母基金"主要是专门设立用于投资某一特定基金的特殊目的载体（这与欧美FOF的概念相去甚远，不具有前述的市场化FOF三大功能），只要该"股权投资母基金"本身亦满足直投基金备案的要求，主要包括:（a）单个投资人出资额不低于1000万元人民币,（b）投资者人数不超过50个（如投资者为非法人机构则需如直投基金一样打通核查）,以及（c）不存在其他非法集资的情形。因此，目前的备案管理实际上具有实质性审查的性质。在2864号文要求所有股权投资企业均须进行备案的背景下，除了鼎晖、弘毅、中信产业之类知名的一线基金外，尚有至少数以千计的基金和其背后数以万计甚至十万计的投资人，由备案管理部门对数目如此众多的基金和投资人进行实质性的审查，将从人力资源和专业水平等方面对各级备案管理部门提出极大的挑战，也可能为相关备案官员提供寻租的空间。另外，备案管理部门目前并不对备案基金或对外出具任何"股权投资母基金"资格认定的证明，所以对于潜在投资人而言，除了基金本身的承诺保证外，无法确认该基金是否已被认定为2864号中的"股权投资母基金"。
国内关于私募股权投资基金的法律规范依据是什么？
我国当前与私募股权投资基金相关的法律、法规及政策
一、修订后的《公司法》和《证券法》
《公司法》是公司制私募股权基金建立和运营的主要法律依据，《证券法》则规范着私募股权投资的退出渠道。2005年《公司法》和《证券法》同步修订，修订后的《公司法》规定设立股份有限公司，可以以200人以下为发起人并大幅度降低了设立有限责任公司和股份有限公司的标准；减低了工业产权、非专利技术出资比例要求；对注册资本分期到位做出新的规定、取消公司对外投资的一般性限制。而修订后的《证券法》降低了上市公司资本规模要求，对盈利性不作硬性要求。
二、《中华人民共和国合伙企业法》
2006年8月27日全国人大对《中华人民共和国合伙企业法》进行了修订，并于2007年6月生效，为有限合伙制私募股权基金的发展提供了法律框架。与私募股权基金有关的修改主要集中在以下三个方面：一是增加了有限合伙人和有限责任合伙的规定，有限合伙企业的合伙人一般不得超过50人；二是允许法人或者其他组织作为合伙人；三是明确了合伙企业所得税的征收原则，合伙企业的所得税由合伙人分别缴纳。
三、《关于外国投资者并购境内企业的规定》
2005年年底，凯雷提出收购徐工机械85%股权，而徐工机械一直被认为是国内机械装备企业的龙头企业。2006年8月8日，商务部联合六部委发布了《关于外国投资者并购境内企业的规定》，加强了对涉及外资并购行业龙头企业或重点行业的监管和审查力度，并严格限制境内企业以红筹方式赴海外上市。境外上市企业必须在设立SPV（Special Purpose Vehicle，特殊目的公司）审核批准后一年之内完成资金接收和回流的全过程。红筹上市的审批权限由先前的市区级政府集中到了当前的商务部。
四、《创业投资企业管理暂行办法》
2005年11月，国家发展与改革委员会、科技部等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》，旨在促进创业投资企业发展，规范其投资运作，鼓励其投资中小企业特别是中小高新技术企业。
五、《产业投资基金管理暂行办法》
2006年，为深化投融资体制改革，促进产业升级和经济结构调整，规范产业投资基金的设立、运作与监管，保护基金当事人的合法权益，而制定的《产业投资基金管理暂行办法》对产业投资基金的概念、发起与设立、基金公司、基金托管人、基金管理人、投资运作与监督管理、终止与结算、罚则等做出了陈述和规定。《办法》规定：设立产业基金必须经国家发展改革委员会核准，产业基金投资者数目不得多于200人，拟募集规模不低于1亿元，存续期限不得短于10年，不得长于15年。
除以上法律、法规外，《信托法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《中华人民共和国中小企业促进法》、《外商投资创业投资企业管理规定》、《商业银行法》、《保险法》等相关法律、法规均不同程度的对私募股权基金在中国的运营产生影响。
有关基金的法律法规
法律主观：公募基金自成立以来，始终坚持“受人之托代人理财”的资产管理本源，坚守长期投资、价值投资理念，专注估值合理、业绩可持续增长的投资标的，注重均衡配置，追求资产的长期稳定增值。这主要是公募基金的经营管理有着完善的法律法规的依据。一、基金公司合规人员比例要高于1.5%基金管理公司合规部门具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员不得少于公司总部人数的1.5%，且不得少于2人，合规部门的合规管理人员不包括风险管理等岗位人员。基金管理公司的投资管理部门等合规风险管控难度较大的部门、分支机构应当配备专职合规管理人员。中国基金业协会表示，基金管理公司合规管理人员配备情况不符合《规范》第二十一条规定的，应尽快通过招聘、调岗等方式，确保在2017年12月31日前符合要求。二、基金公司应遵守五大原则基金管理公司应当通过有效的内部控制措施，将合规管理落到实处。并应当遵循以下五大原则：一是健全性原则。公司应当设立健全的合规管理制度和体系，配备相应的合规人员，结合本公司的业务规模、类型、内部机构设置等实际情况，做到合规管理的全面覆盖；二是有效性原则。公司应当运用科学的管理方法和系统化的管理工具，建立有效的合规管理流程，确保公司和基金的合规运作，提高合规管理的有效性；三是权责匹配原则。合规管理中的职权和责任应当在公司董事会、管理层、下属各单位（各部门、各分支机构、各层级子公司）及工作人员中进行合理分配和安排，做到权责匹配，所有主体对其职责范围内的违规行为应当承担相应的合规责任；四是相互制约原则。公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡，在治理结构、机构设置及权责分配、业务流程等方面体现相互制约、相互监督的作用；五是及时性原则。合规管理应当反映基金行业发展的新动向，及时体现法律法规、规范性文件、监管政策、自律规则的最新要求，并不断进行调整和完善。三、明确督察长职责督察长应按照办法的规定履行职责，指导合规管理部门开展合规管理工作。包括但不限于合规审查、合规检查、合规咨询、合规宣导与培训、合规情况报告等。而且督察长不得有以下行为：擅自离守，无故不履行责任，违反规定授权他人代为履行职责，利用履行职责之便，谋取私利，滥用职权干预基金及公司的正常运作等。督察长及合规管理人员，应当严格遵守保密制度，对在履行职责中掌握的非公开信息负有保密任务，不得违反法律法规及公司规定向其他机构、人员泄露非公开信息，或者利用非公开信息为自己或他人进行证券投资活动。四、明确督察长任职要求督察长应当通晓相关法律法规和准则，诚实守信，熟悉证券基金业务，具有双刃合规管理工作需要的专业知识和技能，并具备以下任职条件：从事证券基金工作十年以上，并且通过中国证券投资基金业协会组织的合规管理人员胜任能力考试。或者从事证券基金工作五年以上，并且通过法律职业资格考试，或者在证券监督机构证券基金业自律组织任职五年以上。当然还有，中国证监会规定的其他条件。五、合规人员比例达到1.5%基金管理公司合规部门具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员，不得少于公司总部人数的1.5%，且不得少于2人。合规部门的合规管理人员，不包括风险管理等岗位人员。基金管理公司的投资管理部门等合规风险管理难度较大的部门，分支机构应当配备专职合规管理人员。六、子公司纳入合规体系基金管理公司应当将各层级子公司纳入统一合规管理体系，保证合规文化的一致性，具体要求包括但不限于一下几点：1、要求子公司定期提交合规报告，合规报告的具体内容包括但不限于合规管理的基本情况、合规管理制度制定与执行情况、各项合规管理职能的履行情况、各项业务合规运行情况、合规风险事物的发现及整改情况、下一阶段合规工作的计划等；2、要求子公司及时报告重大风险事项；3、对子公司合规管理工作及经营管理行为的合规性进行监督和检查；4、对子公司的基本合规管理制度进行审查；5、物资公司发生重大风险事项的，按照有关制度对主要负责人进行合规责任处理；6、每年对子公司合规管理情况进行考核，以及其他监管机构要求的合规管理事项。七、督察长收入高于中位数督察长经考核工作称职的，其年度薪酬收入总额在公司高级管理人员年度薪酬收入总额中的排名，不得低于中位数水平。合规管理人员经考核工作称职的，其年度薪酬收入总额不得低于公司同级别人员的平均水平。八、违法、违规行为的处理基金管理公司人违反本《规范》规定的，协会可以视情节严重，对经济管理公司采取批评、警示、公开谴责、加入黑名单、要求限期改正、清理违规业务、暂停受理业务、暂停部分会员权利、取消会员资格等纪律处分。基金管理公司的董事、监事、董事长、督察长，其他高级管理人员，以及负有直接责任的工作人员未能勤勉职责，致使公司存在重大违法违规行为或重大合规风险的，协会可以视情节严重，对其采取通报、批评、警示、公开谴责、加入黑名单、强行参加培训、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分。公募基金的相关法律规定是有很多的，上述列举的只是其中很小一部分而已。这些法律法规约束着公募基金行为，同时也为它们做了参考。这样才能保证公募基金是最透明、最规范的基金。所以，一般公募基金的资产安全性在一般人看来更安全，也容易接受。
基金法律法规
法律分析：基金信息披露的原则 ：(1)披露形式方面的基本原则:规范性、易得性、易解性；(2)披露内容方面的基本原则:公平性、完整性、及时性、真实性原则、准确性。法律依据：《中华人民共和国证券投资基金法》 第二条 在中华人民共和国境内，公开或者非公开募集资金设立证券投资基金（以下简称基金），由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，进行证券投资活动，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国证券法》和其他有关法律、行政法规的规定。
关于私募基金的相关政策
法律分析：私募基金政策是从事私人股权投资的基金。包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。追求不是股权收益，是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。创业投资基金管理团队有至少3名具备2年以上创业投资或者相关业务经验的人员负责投资管理运作，是对单个企业的投资金额不超过该创业投资基金总资产的20%。
法律依据：《中华人民共和国公司法》
第七十一条 有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。
公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。
鹏华投资管理在FOF私募领域的水平怎样？
为什么我国的母基金FOF 就没有发展起来?一个原因是证监会之前对基金采取的是审批制，没有批过这种基金，一个是中国基金同质化严重，没有风险分散、对冲的意义。等我国基金行业发展到一定阶段，种类极大丰富，FOF才有存在的意义。FOF基金的设立条件？法律依据？1、你问的这个问题其实很难，关键点基金的形式分为私募和公募，尤其是私募这块很多规定不成文。可以说是监管走在了市场的后面。2、但是针对PE股权投资基金，一定会存在合格投资人的限制，因此公募基金很少发行。3、而PE股权投资基金母基金的设立（就是你说的简称FOF）主要参照2864号文：中国私募基金设立和运作的主要监管机构国家发改委于2011年11月发布的《关于促进股权投资企业规范发展的通知》（“2864号文”）4、设立主要门槛：参见2864号文，（a）单个投资人出资额不低于1000万元人民币,（b）投资者人数不超过50个（如投资者为非法人机构则需如直投基金一样打通核查）,以及（c）不存在其他非法集资的情形。目前市场针对b,人数上限已经有了突破，但是很有争议。原则上不触碰C，B达到50以上是可以的，主要是能够通的过备案即可。
我国FOF的发展情况如何，FOF在资本市场发展怎么样
为什么我国的母基金FOF 就没有发展起来?一个原因是证监会之前对基金采取的是审批制，没有批过这种基金，一个是中国基金同质化严重，没有风险分散、对冲的意义。等我国基金行业发展到一定阶段，种类极大丰富，FOF才有存在的意义。
FOF基金的设立条件？法律依据？1、你问的这个问题其实很难，关键点基金的形式分为私募和公募，尤其是私募这块很多规定不成文。可以说是监管走在了市场的后面。
2、但是针对PE股权投资基金，一定会存在合格投资人的限制，因此公募基金很少发行。
3、而PE股权投资基金母基金的设立（就是你说的简称FOF）主要参照2864号文：中国私募基金设立和运作的主要监管机构国家发改委于2011年11月发布的《关于促进股权投资企业规范发展的通知》（“2864号文”）
4、设立主要门槛：参见2864号文，（a）单个投资人出资额不低于1000万元人民币,（b）投资者人数不超过50个（如投资者为非法人机构则需如直投基金一样打通核查）,以及（c）不存在其他非法集资的情形。目前市场针对b,人数上限已经有了突破，但是很有争议。原则上不触碰C，B达到50以上是可以的，主要是能够通的过备案即可。
私募基金的管理制度
国内私募股权基金在运作模式上主要有公司型基金、承诺型基金和信托型基金几种，近期也出现了合伙制基金的模式创新。
1、公司型基金的管理
公司型基金较为常见，是一种法人型的基金。基金设立方式是注册成立股份制或有限责任制创业投资公司，公司不设经营团队，而整体委托给管理公司专业运营。公司型基金有着与一般公司相类似的治理结构，基金很大一部分决策权掌握在投资人组成的董事会，投资人的知情权和参与权较大。在中国目前的商业环境下，公司型基金更容易被投资人接受。它的缺点在于双重征税的问题无法规避，并且基金运营的重大事项决策效率不高。中科招商在国内最早开创了“公司型基金”模式，目前管理的公司型基金有5只。总体而言，公司型基金是一种严谨稳健的基金形态，适合目前的国情和市场的诚信程度。
2、承诺型基金的管理
也称契约型基金，是一种非法人形式的基金。国外私募股权基金中，承诺型基金最为常见。基金设立时，通常由基金投资人向管理人承诺出资金额，然后先期到账10%的资金，剩余资金根据项目进度逐步到位。承诺型基金的决策权一般在管理人层面，决策效率较高，并且基金本身可作为免税主体。在国内承诺制基金的设立有所差异，如在出资形式上基金投资人签署承诺协议后，一般先期资金不到账，资金完全跟着项目进度到位。这种基金的设立方式，由于缺少对出资约定兑现安排和违约惩戒机制，对于管理人来说本身需要承受投资人的出资诚信风险和项目合作风险，但这种简单易行的基金模式备受民间资本青睐，许多民营资本都通过承诺制方式与创投机构开展合作。
3、信托型基金的管理
信托型基金是由创投管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托受益份额募集资金，然后进行投资运作的集合投资工具，通称为“股权信托投资计划”。信托公司和创投管理机构组成决策委员会实施，共同进行决策。在内部分工上，信托公司主要负责信托财产保管清算与风险隔离，创投管理机构主要负责信托财产的管理运用和变现退出。信托型基金的成功设立和运作，要深入研究和运用相关政策，除严格按照《信托法》募集设立外，基金规则还必须兼顾《公司法》和《证券法》有关要求，规避信托投资与所涉法规的冲突。
在信托型基金发展初期，由信托公司和创投管理机构合作募集运行是个正确路径，能充分实现优势互补，资源共享，确保股权投资信托的安全性和收益性。目前，湖南信托和深圳达晨，江苏国信和中科招商都合作发行了信托型基金。
4、合伙制基金
合伙制基金是国外主流模式，它以特殊的规则使得投资人和管理人价值共同化，因此具有较强生命力。深圳某私募股权基金采取合伙制设立，是一个大胆的创新。合伙制基金的核心，是要构建基金管理人“高风险、高收益”的游戏规则，防范道德风险与内部人控制。管理人作为普通合伙人，要对基金承担无限责任，必须勤勉尽责，精心理财才能确保自己的收益并规避“终生负债”的负担。
但是，国内私募股权基金采取合伙制，目前商法和市场条件还不完全成熟。首先，从管理人“无限责任”这一条来看，合伙企业法规定符合条件的法人和自然人都可作普通合伙人，如果管理公司本身是有限责任公司，那么作为管理公司出资人的投资经理团队，也只会以自身出资对管理公司承担有限责任，即使管理公司对基金承担无限责任，而投资经理团队也只间接地对基金承担有限责任，实际上为投资经理团队对基金承担无限责任建立了一道防火墙，所谓普通合伙人的无限责任只是一句空话，难以把“高收益、高风险”的规则锁定到投资经理团队身上。
私募基金监管原则
1、依法监管原则
基金监管属于行政执法活动。监管机构作为执法机关，其成立由法律规定，其职权也是由法律所赋予的，因此，基金监管部门必须树立依法监管观念。
2、“三公”原则
基金是证券市场的重要参与者之一，证券市场“公开、公平、公正”的原则同样适用于基金市场。作为基金监管原则的“三公”原则，重在公正，即公正监管、公正执法，是依法监管原则的具体化。
3、保障投资人利益原则
保障投资人利益原则是基金监管活动的目的和宗旨的集中体现。投资基金历史表明，投资人的合法权益能否得到有效的保障，是投资基金行业能否持续健康发展的关键。
4、高效监管原则
所谓高效监管，是指基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过基金监管活动促进基金行业的高效发展。基金监管机构既要对基金行业进行必要的监管，又不能束缚基金行业和基金市场的活力。
5、审慎监管原则
审慎监管，也称“结构性的早期干预和解决方案”，其精髓在于金融监管机构要尽可能赶在金融机构完全亏损之前采取有效措施，以便让金融机构股东之外的其他人不受损失。
基金监管遵循审慎监管原则，是指基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重基金机构的偿付能力和风险防控，以确保基金运行文件和基金财产安全，切实保护投资者合法权益。
6、适度监管原则
市场经济的时间及经济学的理论都已证明市场不是万能的额，而是存在其自身无法克服的种种缺陷，即市场失灵，因此政府的干预(监管)是必要的。但也并非政府干预越多、监管越严就越有效。对于基金而言，政府监管不应直接干预基金机构内部的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域。
私募基金由谁监管呢?通过阅读上文，我们不难得出答案。在我国，私募基金的监管由金融管理机构以及证监会和银监会负责，司法机关辅助进行监管。因此，证监会、银监会的相关政策对于私募基金的运营是十分重要的，建议您对证监会、银监会的相关政策保持关注，及时调整您的运营方式，以免因政策给您带来损失。
私募基金的相关法律法规
私募基金的相关法律法规私募基金的相关法律规定有：1、从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护投资者合法权益，不得损害国家利益和社会公共利益。2、私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构管理、运用私募基金财产、从事私募基金销售业务的机构及其他私募服务机构从事私募基金服务活动，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。3、非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人；4、合格投资者达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人；5、合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定；6、私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过相关法律规定的特定数量；7、投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前款规定；8、私募基金的合格投资者具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人。私募基金的法律形式：1、公司型；2、有限合伙型；3、信托型；4、契约型。私人股权投资可以分为以下种类：1、杠杆收购；2、风险投资；3、成长资本；4、天使投资；5、夹层融资以及其他形式。综上所述，从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护投资者合法权益，不得损害国家利益和社会公共利益，私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构管理、运用私募基金财产从事私募基金销售业务的机构及其他私募服务机构从事私募基金服务活动，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。【法律法规】：《私募投资基金监督管理暂行办法》第三条从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护投资者合法权益，不得损害国家利益和社会公共利益。第四条私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构（以下简称私募基金托管人）管理、运用私募基金财产，从事私募基金销售业务的机构（以下简称私募基金销售机构）及其他私募服务机构从事私募基金服务活动，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规，恪守职业道德和行为规范。
(2017年)私募基金管理人推介其产品，下列做法合规的是（ ）。
【答案】：A
依据《中华人民共和国证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真，未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介，未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介。
三种私募股权基金形式是指哪些
1、公司型公司制包括有限责任公司和股份有限公司两种形式，对于股权投资基金组织而言主要是有限责任制。投资人作为股东直接参与投资，以其出资额为限，对公司债务承担有限责任。基金管理人可以是股东，也可以是外部人，实践中通常是股东大会选出董事、监事，再由董事、监事投票委托专门的投资管理公司作为基金管理人。管理人收取资金管理费与效益激励费。这种基金股份的出售一般都委托专门的销售公司来进行。由于法律的限制，一般股东数目不多，但出资额都比较大。
2、有限合伙型基金的投资人作为有限合伙人参与投资，以其认缴的出资额为限对PE组织的债务承担责任。普通合伙人通常是基金管理者，有时也雇佣外部人管理基金。在实务中，通常管理人与普通合伙人两者合一。有限合伙通常有固定的存续期间（一般为10年），到期后，除全体投资人一致同意延长期限外，合伙企业必须清算，并将获利分配给投资人。有限合伙人在将资金交给普通合伙人后，除了在合同上所订立的条件外，完全无法干涉普通合伙人的行为，普通合伙人享有充分的管理权。目前，国内实行有限合伙制的比较多。有限合伙制比较适合“以人为本”的企业，它们做事比较低调，管理人对企业的负债要承担无限连带责任，因而会注重防范风险，不愿意激进。公司制虽然很普遍，但却存在缺陷。比如我国公司的注册制度，工商局要求注册资本必须达到一定数量才能用“中国”字头，注册资本必须达到一定数量才能用“投资”字头。但是，对注册资本的过高要求，可能产生虚假注资和抽逃注资等问题。这在大企业已经成为一个问题：这么大的注册资本，股东难免会挪用。所以，公司制在注册上是两难的，而合伙制是承诺出资制，相对有优势。
3、契约型契约型基金目前在国内并无官方定义，有一种说法认为，契约型基金又称为单位信托基金，指专门的基金管理公司作为委托人通过与受托人（投资人）签订“信托契约”的形式发行受益凭证——“基金单位持有证”来募集社会上的闲散资金，用以从事投资活动的金融产品。但实际上，根据维基百科对单位信托基金的定义，单位信托基金只涵盖了开放型契约型这一种模式，故直接将契约型基金定为英国法传统下的单位信托基金并不合适。有鉴于契约型基金并非一个明确的法律概念，从外观上可以将契约型基金定义为：由基金投资人、基金管理人之间所签署的基金合同聚集投资人的资金；投资人因信赖基金管理人的专业能力而将资金交由其管理，并将资金托管给基金托管人；基金管理人运用组合投资的方式投资于特定标的，以获取资本利得或利息；投资收益按投资人出资份额共享，投资风险由投资人共担的金融工具。通常认为，契约型基金的主要法律关系是信托关系，即指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为（《信托法》第二条）。我国《证券投资基金法》（以下简称《基金法》）所称的“证券投资基金”即全部为契约型基金，受《基金法》的约束和监管，同时受《证券法》和《信托法》的约束。新修订的《基金法》将非公开募集证券投资基金正式纳入监管范围，为私募管理人募集契约型基金提供了明确的法律依据。《私募监管办法》明确规定私募投资基金可以以契约型设立，为未来设立契约型的私募股权投资基金提供了法律基础，但契约型的私募股权投资基金目前仍存在工商登记困难和税收政策不明确的法律风险。
私募股权投资基金有哪几种类型
私募基金根据投资对象不同可以分为证券投资私募基金、产业私募基金、风险私募基金
1、证券投资私募基金
顾名思义，这是以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等对冲基金即为典型代表。这类基金基本上由管理人自行设计投资策略，发起设立为开放式私募基金，可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转换投资理念，投资者可按基金净值赎回。它的优点是可以根据投资人的要求量体裁衣，资金较为集中，投资管理过程简单，能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资，收益率比较高等。
2、产业私募基金
该类基金以投资产业为主。由于基金管理者对某些特定行业如信息产业、新材料等有深入的了解和广泛的人脉关系，他可以有限合伙制形式发起设立产业类私募基金。管理人只是象征性支出少量资金，绝大部分由募集而来。管理人在获得较大投资收益的同时，亦需承担无限责任。这类基金一般有7-9年的封闭期，期满时一次性结算。
3、风险私募基金
它的投资对象主要是那些处于创业期、成长期的中小高科技企业权益，以分享它们高速成长带来的高收益。特点是投资回收周期长、高收益、高风险。
根据组织不同可以分为公司型私募基金、契约型私募基金、有限合伙制私募基金、信托制私募基金
1.公司式
公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。公司式私募基金（如"股胜投资公司"）在中国能够比较方便地成立。半开放式私募基金也能够以某种变通的方式，比较方便地进行运作，不必接受严格的审批和监管，投资策略也就可以更加灵活。
2.契约式
契约式基金的组织结构比较简单。具体的做法可以是：
（1）证券公司作为基金的管理人，选取一家银行作为其托管人；
（2）募到一定数额的金额开始运作，每个月开放一次，向基金持有人公布一次基金净值，办理一次基金赎回；
（3）为了吸引基金投资者，应尽量降低手续费，证券公司作为基金管理人，根据业绩表现收取一定数量的管理费。其优点是可以避免双重征税，缺点是其设立与运作很难回避证券管理部门的审批和监管。
3.有限合伙制私募基金
有限合伙企业是美国私募基金的主要组织形式。
2007年6月1日，中国《合伙企业法》正式施行，一批有限合伙企业陆续组建，这些有限合伙企业主要集中在股权投资和证券投资领域。
4.信托制
通过信托计划，进行股权投资或者证券投资，也是阳光私募的典型形式。
