基金折价率高好还是低好？从这些角度分析
基金折价率作为衡量封闭式基金与净资产价值差价的幅度的指标，在基金投资中不断被使用，那么对于投资者来来说，基金折价率高好还是低好？今天紧跟随一起看一看基金折价率的相关内容吧。基金折价率 基金的折价率是特指封闭式基金市价15元，净值是20元，我们就说它的折价率是：(15-20)/20=-25%。基金折价率高好还是低好？ 一般来说，折价率的高低跟基金的规模和清算期限存在一定的正相关，也在一定程度上反映了投资者对该基金的管理水平的认可程度，这个意思就是说，通常低折价率的基金有着优于行业内平均水平的表现。 但对于金融市场来讲，影响因素多且复杂，对市场来讲，单从折价率高低无法全面衡量基金未来的成长能力，还需要分析研究整个基金公司的资产管理角度，结合所市场的阶段性特点，具体分析造成折价率较高的原因及影响。折价率的大小问题 1、开放式基金 折价率永远为零。因为开放式基金是以净值做市价，净值是多少，市厂价格价就是多少，永远没有折价的问题。 2、封闭式基金 但在股市大涨的情况下，有出现市价超过净值，且是净值的好几倍的溢价的可能，这种情况下，没有折价率，是溢价率。 通常来讲，封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。除去重要的投资目标和管理水平，封闭式基金折价率是评估封闭式基金的一个重要因素，对投资者来说高封闭式基金折价率存在一定的投资机会。 以上关于基金折价率高好还是低好的内容就说这么多，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。
基金折价率什么意思
基金的折价率是特指封闭式基金市价低于净资产价值的幅度。例如某封闭式基金市价17元，净值NAV是20元，我们就说它的折价率是(17-20)/20=-15%。封闭式基金有折价率是常态，但在股市狂飙的大多头年代，也会出现净值NAV是20元，市价却是60元的溢价状态。此时没有折价率，而是出现溢价率。按国内和国外的经验来看，封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。除了投资目标和管理水平外，封闭式基金折价率是评估封闭式基金的一个重要因素，对投资者来说高封闭式基金折价率存在一定的投资机会。至于开放式基金，折价率永远为零。因为开放式基金是以净值做市价，净值NAV是20元，市价就是20元，永远没有折价的问题。【拓展资料】根据运作方式的不同，证券投资基金可分为封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金。封闭式证券投资基金，可简称为封闭式基金，又称为固定式证券投资基金，是指基金的预定数量发行完毕，在规定的时间（也称“封闭期”）内基金资本规模不再增大或缩减的证券投资基金。从组合特点来说，它具有股权性、债权性和监督性等重要特点。开放式证券投资基金，可简称为开放式基金，又称为变动式证券投资基金，是指基金证券数量从而基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。从组合特点来说，它具有股权性、存款性和灵活性等重要特点。交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。
基金折价率什么意思
基金的折扣率是指封闭基金的市场价格低于纯资产价值(Netassetsvalue)的幅度.封闭基金和LOF在股票二级市场交易，交易价格按市场市场价格(不是纯利润)交易，因此与股票一样受到供求关系的影响，购买者价格上涨，销售者价格下跌，将这些基金的市场价格与当时的纯利润进行比较封闭基金的折扣率是常态的，但在股票市场激增的多数时代，网络NAV也是20元，市场价格是60元的溢价状态.这个时候没有折价率，而是出现溢价率.根据国内和国外的经验，封闭基金交易的价格有折扣是正常的.除投资目标和管理水平外，封闭式基金的折扣率是评价封闭式基金的重要因素，对投资者来说封闭式基金的折扣率有一定的投资机会.折扣是由于封闭基金的固有特性.封基份额是固定的，不能像开放式基金那样提前赎回，只能在二级市场转卖给别人.流动性差.而且存在时间长的15年左右吧.而且最初设计的合同红利率低，形成了现在的状况.基金折扣率计算:封闭基金:例如，某封闭基金市场价格为17元，纯NAV为20元，折扣率为(17-20)/20=-15%.关于开放基金，折扣率永远为零.因为开放基金络市场价格，网络NAV20元，市场价格20元，决不存在折扣问题.
什么是封闭基金折价率
封闭式基金折价率也称为离差率，指当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，其差价相对于实际净值的比率，是用于衡量基金折价程度的指标。其中封闭式基金指基金规模在发行前已经确定，同时其基金的规模在发行完毕后和规定的期限内固定不变的一种投资性基金。封闭式基金折价率的计算公式具体为：封闭式基金折价率=（二级市场价格-基金份额净值）÷基金份额净值×100%。当封闭式基金折价率大于零时反映为折价，当封闭式基金折价率小于零时则反映为溢价。【拓展资料】封闭式基金因在交易所上市 ，其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值，这时投资者拥有的基金资产就会增加，即产生溢价；当市场供大于求时，基金价格则可能低于每份基金单位资产净值，即产生折价。封闭式基金折价率仍较高，大多在20%~40%，其中到期时间较短的中小盘基金折价率低些。对同一只基金来说，当然是在折价率高时买入时要好；但挑选基金不能只看折价率，而是要挑选一些折价率适中，到期时间较短的中小盘基金。按国内和国外的经验来看，封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值。除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素，对投资者来说高折价率存在一定的投资机会。由于封闭式基金运行到期后是要按净值偿付的或清算的，所以折价率越高的封闭式基金，潜在的投资价值就越大。西方学术界对于封闭式基金折价有以下几种有效的市场假说的观点，下面我们一起来看一下。1.未实现的资本收益可能会导致税收负担，未来的基金收益是应纳税的，因此投资者将补偿基金折扣的潜在损失。2.代理成本假设，代理成本不可忽视，因为封闭式基金在二级市场是通过经纪人进行交易的，这个代理成本会从封闭式基金价格中扣除。3.缺乏流动性理论，基金、股票等构成基金的资产分别在不同市场交易，流动性可能不相等，从而使基价偏离资产净值。4.市场分割假说，金融市场之间的相关性是有限的，因此一价定价不适用。同质化的商品可能不会以同样的价格定价。5.业绩预期理论，投资者对基金经理的管理能力有自己的理解。优秀带来好的期望，好的期望又带来溢价。
什么是封闭式基金折价率，怎么计算？
封闭式基金，一般按照低于资产净值的价格进行交易。也就是折价交易的.衡量基金折价程度的指标-折价率定义为：(资产净值-市场价格)/资产净值。也有称为离差率的。 封闭式基金折价交易，不仅是我国资本市场中的现象，国外发达资本市场上也是一样。 国外封闭式基金普遍是折价交易，具体的折价率，各个基金不同， 各个基金在各个时间的数值也不相同。一般的折价率在10%-20%之间。有少数基金是溢价率交易。 封闭式基金为什么要折价交易呢？折价率为什么是10%-20%呢？ 国内教科书的解释主要是认为：封闭式基金单位总数是固定的， 即基金的供应量不变，而基金的需求量却经常变动，供求之间的不平衡，导致交易价格溢价或折价。即基金折价，完全是由于供求失衡、供过于求引起的。然而，我国规范的封闭式基金自1998年成立以来，一直是以折价方式交易的。按照供求理论，市场对基金的需求量一直是小于供应量的，供过于求，所以基金折价交易。显然， 这种解释不符合基金市场的真实情况。而且，供求理论也不能对基金的折价率进行定量分析，以发现我国基金折价率变化的规律。 西方国家对封闭式基金折价交易的解释是：通过购买投资基金持有股票债券等， 相对于直接持有这些证券，存在一些不利之处。主要的不利是： 1、管理费用支出。基金持有证券资产的价值，要扣除掉管理费用后， 才是投资基金的价值。按照国外基金的管理费率(一般是基金资产的 管理费用一项就占基金年净收入的10%左右。如果投资者直接购买证券，就省去了巨额的管理费用。 2、市场流动性差。当基金的规模较小，而投资的公司股票盘子较大时， 基金的流动性就不如被投资的公司股票的流动性。 这些不利因素造成了基金的折价交易。进而各个基金不同的折价率， 是由于市场对各基金管理人的评价不同、各基金的费率水平不同、各基金投资的专业化程度不同等引起的。最后，整个资本市场是处于牛市还是熊市之中，对基金的折价以及折价率，有着最根本的影响。国外在两种情况下，基金的折价会突然消失：一是机构投资者接管了整个封闭式基金公司(指国外的公司型基金)。二是基金管理人决定将基金“单位化”，即转换为单位信托基金(开放式基金的一种)。 由于封闭式基金有折价率，所以封闭式基金发行时，投资者不会踊跃购买。因为按照面值购买封闭式基金，基金上市后折价交易，很快跌破净值。因此，国外封闭式基金在发行时，往往对新投资者提供激励，比如附赠认购权证。 对于封闭式基金折价交易的原因，参照国外的解释，我认为： 第一，我国封闭基金管理费用高。去年，最早发行的10只大型基金，降低了管理费率， 并增加了业绩报酬制度。我国封闭式基金的固定管理费率，已普遍为 但是和国外基金业管理费率的平均水平相比，仍然较高。 考虑到基金资产规模巨大，实际费用差别很大。 第二，封闭式基金的变现价值小于资产净值。 这是由于基金资产的流动性的影响。 基金的资产净值是按照基金持有证券的市值计算的， 但是证券资产的市值并不等于现金价值。如果封闭式基金清盘，变现资产，资产的变现价值一般低于账面价值。而投资者最终得到的是基金的清盘价值(变现价值)，而不是公布的资产净值。因此，资产净值只能是一个参考指标，投资者按照变现价值交易，基金的市价相对于资产净值必然发生折价。 第三，封闭式基金的资产净值要贴现。 由于基金每年(或半年)分配一次，到期清盘。在一个确定的时间内有连续的现金流，因此，基金的市价就应该是这未来现金流的折现价值。这类似于债券价值评估。由于封闭式基金资产净值是在未来，比如12 年后才能得到的，资产净值要经过贴现处理。所以，现在的基金市价一般低于现在的资产净值。资产净值高，预期分配好，基金市价就高一些，折价率就小。反之，基金市价就低，折价率就高。 这是对封闭式基金折价交易的一般解释。 我国大型封闭式基金的折价率，在2000年以来的一年多时间里，大概经历了五个阶段： 1、去年1月份为5%； 2、2月份迅速上升到10%； 3、3月份爬升到15%后，直到5月一直在15%上下； 4、从6月份到12月初，围绕着20%上下波动，幅度很小； 5、去年12月以来， 折价率有收缩的趋势。 根据数据显示的情况，我的解释是：基金折价率受到一些因素的影响。 这些因素是：大盘走势。当大盘处于迅速上升时，基金资产组合的股票价格上升，资产净值上升 ，而基金市价变化是滞后于股价波动的， 市价与净值的差幅扩大，折价率上升。反之，大盘迅速下跌，折价率下降。
什么是封闭式基金折价率？
什么是封闭式基金折价率？封闭式基金折价率是如何计算的呢？
封闭式基金，一般按照低于资产净值的价格进行交易。也就是折价交易的。
衡量基金折价程度的指标折价率定义为：（资产净值市场价格）/资产净值。也有称为离差率的。
封闭式基金折价交易，不仅是我国资本市场中的现象，国外发达资本市场上也是一样。国外封闭式基金普遍是折价交易，具体的折价率，各个基金不同， 各个基金在各个时间的数值也不相同。一般的折价率在10%20%之间。有少数基金是溢价率交易。
封闭式基金为什么要折价交易呢？折价率为什么是10%-20%呢？
国内教科书的解释主要是认为：封闭式基金单位总数是固定的， 即基金的供应量不变，而基金的需求量却经常变动，供求之间的不平衡，导致交易价格溢价或折价。即基金折价，完全是由于供求失衡、供过于求引起的。然而，我国规范的封闭式基金自1998年成立以来，一直是以折价方式交易的。按照供求理论，市场对基金的需求量一直是小于供应量的，供过于求，所以基金折价交易。显然， 这种解释不符合基金市场的真实情况。而且，供求理论也不能对基金的折价率进行定量分析，以发现我国基金折价率变化的规律。
西方国家对封闭式基金折价交易的解释是：通过购买投资基金持有股票债券等， 相对于直接持有这些证券，存在一些不利之处。主要的不利是：
1、管理费用支出。基金持有证券资产的价值，要扣除掉管理费用后， 才是投资基金的价值。按照国外基金的管理费率（一般是基金资产的0.5%）， 管理费用一项就占基金年净收入的10%左右。如果投资者直接购买证券，就省去了巨额的管理费用。
2、市场流动性差。当基金的规模较小，而投资的公司股票盘子较大时， 基金的流动性就不如被投资的公司股票的流动性。
这些不利因素造成了基金的折价交易。进而各个基金不同的折价率， 是由于市场对各基金管理人的评价不同、各基金的费率水平不同、各基金投资的专业化程度不同等引起的。最后，整个资本市场是处于牛市还是熊市之中，对基金的折价以及折价率，有着最根本的影响。国外在两种情况下，基金的折价会突然消失：一是机构投资者接管了整个封闭式基金公司（指国外的公司型基金）。二是基金管理人决定将基金单位化，即转换为单位信托基金（开放式基金的一种）。 由于封闭式基金有折价率，所以封闭式基金发行时，投资者不会踊跃购买。因为按照面值购买封闭式基金，基金上市后折价交易，很快跌破净值。因此，国外封闭式基金在发行时，往往对新投资者提供激励，比如附赠认购权证。
对于封闭式基金折价交易的原因，参照国外的解释，我认为：
第一，我国封闭基金管理费用高。
去年，最早发行的10只大型基金，降低了管理费率， 并增加了业绩报酬制度。目前我国封闭式基金的固定管理费率，已普遍为1.5%。 但是和国外基金业管理费率0.5%的平均水平相比，仍然较高。 考虑到基金资产规模巨大，实际费用差别很大。
第二，封闭式基金的变现价值小于资产净值。
这是由于基金资产的流动性的影响。 基金的资产净值是按照基金持有证券的市值计算的， 但是证券资产的市值并不等于现金价值。如果封闭式基金清盘，变现资产，资产的变现价值一般低于账面价值。而投资者最终得到的是基金的清盘价值（变现价值），而不是公布的资产净值。因此，资产净值只能是一个参考指标，投资者按照变现价值交易，基金的市价相对于资产净值必然发生折价。
第三，封闭式基金的资产净值要贴现。
由于基金每年（或半年）分配一次，到期清盘。在一个确定的时间内有连续的现金流，因此，基金的市价就应该是这未来现金流的折现价值。这类似于债券价值评估。由于封闭式基金资产净值是在未来，比如12 年后才能得到的，资产净值要经过贴现处理。所以，现在的基金市价一般低于现在的资产净值。资产净值高，预期分配好，基金市价就高一些，折价率就小。反之，基金市价就低，折价率就高。
这是对封闭式基金折价交易的一般解释。
我国大型封闭式基金的折价率，在2000年以来的一年多时间里，大概经历了五个阶段：
①、去年1月份为5%；
②、2月份迅速上升到10%；
③、3月份爬升到15%后，直到5月一直在15%上下；
④、从6月份到12月初，围绕着20%上下波动，幅度很小；
⑤、去年12月以来， 折价率有收缩的趋势。
根据数据显示的情况，我的解释是：基金折价率受到一些因素的影响。
这些因素是：
大盘走势。当大盘处于迅速上升时，基金资产组合的股票价格上升，资产净值上升 ，而基金市价变化是滞后于股价波动的， 市价与净值的差幅扩大，折价率上升。反之，大盘迅速下跌，折价率下降。
基金里的折价率是什么意思
基金的折价率是特指封闭式基金市价低于净资产价值(Net Assets Value;NAV)的幅度。 例如某封闭式基金市价17元，净值NAV是20元，我们就说它的折价率是(17-20)/20=-15%。 基金的折价率是特指封闭式基金市价低于净资产价值（Net Assets Value;NAV）的幅度。 例如某封闭式基金市价17元，净值NAV是20元，我们就说它的折价率是(17-20)/20=-15%。 封闭式基金有折价率是常态，但在股市狂飙的大多头年代，也会出现净值NAV是20元，市价却是60元的溢价状态。 此时没有折价率，而是出现溢价率。 按国内和国外的经验来看，封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。 除了投资目标和管理水平外，封闭式基金折价率是评估封闭式基金的一个重要因素，对投资者来说高封闭式基金折价率存在一定的投资机会。 至于开放式基金，折价率永远为零。 因为开放式基金是以净值做市价，净值NAV是20元，市价就是20元，永远没有折价的问题。
基金折价率是什么意思？基金折价率是如何形成的
基金折价率是什么意思？基金折价率是如何形成的？
基金折价率是特指封闭式基金市价低于净资产价值的幅度。由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价方式，因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不反映基金的净值。相对其净值，封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值的时候，就会出现折价的现象。为什么会形成基金折价率呢？下面一起来看看。
一、流动性损失
基金持股集中度过高和基金间交叉持股造成基金所持有的流动性受到影响。在投资者看来，按照基金所持股票市值为基础计算出来的基金并不能反映基金的真实价值，而是需要扣除流动性不足可能带来的净值损失，这就直接导致二级市场上的基金价格低于其净值；
二、双重交易成本
基金购买和卖出股票需要付出交易成本，这种交易成本一方面包括买卖股票所付出的佣金，另一方面还包括卖出股票所导致股价下跌带来的净值损失；
三、投资者行为的不理性
在二级市场上买入的投资者一般并非为了到期清算后实现资产增值，而是为了在二级市场以高价卖出，获取差价 收益 。公司业绩、市场供求、市场环境等因素都会影响其价格。
